PROJECT INTRODUCTION    

项目简介

“超新星-蚁人”项目专注于捕捉消费行业的变革型机会，投资了多个优秀的消费项目，包括“喜茶”、“江小白”等等。

“蚁人”项目管理人通过长久的市场研究，总结出新兴消费品牌崛起的关键因素。目前，我国具有14亿人口的大基数，其中1985年~1994年出生人口为2.2亿，这一部分是新兴消费人群，具有巨大的消费能力。同时在消费市场中，渠道和品牌传播方式都已经发生了巨大的改变，消费生态变革明显。在这样的背景下，传统行业龙头迅速衰落，新兴品牌崛起的周期到来。

PROJECT  ADVANTAGE    

项目优势

1.明星投资团队，过往投资回报优秀
项目管理人是专注研究消费市场多年的投资人，同时也有深厚的资本运作实操经验，在选择消费类项目和项目并购和退出等操作上，获得了众多投资方的一致认可；

2.消费升级市场新周期出现，机会难得
伴随着新一代的消费主力人群的快速成长，以及品牌传播方式和产品流转渠道的巨大改革，传统的消费品龙头企业影响力逐渐减弱，给新品类、新品牌腾出了巨大的发展空间。如喜茶、木九十、良品铺子、江小白等产品带来的空前的发展机遇，也创造了新的投资机会。

3.众多优秀的投资人参与，资源丰富
参与本项目投资的投资人中，既有CF先生和36氪创始人LCC先生等众多个人投资人，也有今日头条类的优秀传播渠道，还有招商局资本、浙江金控、熠美投资等投资界专业机构，可以为本项目对接更多相关资源，助力项目所投标的成长，并获得较高回报。

CORE TEAM    

核心团队

1. HY先生
拥有10年以上股权投资行业相关经验，曾任今日头条战略投资负责人，兰馨亚洲投资集团副总裁，普华永道融资与并购部。在消费行业股权投资，新媒体行业投资，消费品企业的战略出售等领域具有非常丰富的操盘经历。

2. CF先生
拥有10年以上消费行业创业经验，数个新兴消费品牌创始人（旗下2000多家门店），同时也是湖畔大学（马云、柳传志、郭广昌等九名企业家共同创办）首期学员。创立的新兴消费品牌有：中国最大眼镜品牌——木九十及AOJO，中国最大少女内衣品牌——阪织屋（联合创始人），以及若干个其他新兴品牌。在新兴消费品牌定位和运营、消费模式创新和执行等领域获得了业内的高度认可与好评。

3.ZPY先生
拥有7年以上股权投资行业相关经验，曾任富达亚洲风险投资基金副总裁、兰馨亚洲投资集团、美国德勤会计师事务所等。在早期风险投资、消费行业股权投资等领域成绩显著。

INVESTMENT CASE  

部分过往投资案例

1.合生元 
合生元（HK 01112)是中国最大母婴食品品牌之一，2015年收入48亿人民币。2010年团队执行公开市场的私募投资3000万美金，2013年退出时回报超过5倍。 

2.快看漫画 
快看世界科技有限公司，创立于 2014年9月，是一家年轻、激情、有活力的互联网创业公司。快看漫画致力于推动中国漫画产业，打造优质漫画IP，构建以出版、游戏、影视为主的产业链发展模式。2015年团队执行参与总计1亿人民币的B轮投资，2016年C轮融资估值较B轮增长3倍。 

3.时光网 
时光网国内最具影响力的电影媒体及电商服务平台。2013年团队执行B轮投资，2016年万达院线以3.5亿美元收购时光网，3.4倍现金回报。 

4.ZAKER 
Zaker国内最受欢迎的互动分享和个性化定制阅读软件，也是覆盖平台最全的一款阅读应用。ZAKER将资讯、报纸、杂志、图片、微博、微信等众多内容，按照用户意愿聚合到一起，实现深度个性化定制。2014年团队执行B轮投资，2016年实现退出2倍现金回报。

INVESTMENT  STRATEGY  

投资策略

1.投资阶段选择：精准把握投资时机
“蚁人”项目通过市场研究，发掘最具规模和潜力的消费品类，在市场初步出现若干品牌时，选择最好的团队和模式，同时在项目的最佳投资点切入投资。具体做法为：通过分析和调研，获得标的项目的现金流盈亏平衡点，并投资该标的。在获得充分谈判议价的同时，也能获得企业快速上升期的红利。

2.投资组合占比：变革型大品类和并购退出同时进行
（1）中短期并购退出项目—占70%
中短期并购退出项目一般较为稳健，投资退出期限也较短，通常小于三年，目标回报倍数在3~5倍之间；

（2）大品类高回报项目—占30%
大品类高回报项目的投资退出期限一般稍长，为3~5年，目标回报倍数也相对较高，通常会大于10倍，与稳健性项目搭配组合投资，可以在稳健的基础上博取高收益。

3.退出策略
“蚁人”项目在投资初期，即会根据消费品的特点规划退出时间点，同时长期、定期与战略投资者保持沟通，了解其企业战略、发展规划及现实瓶颈，以做好退出准备。此外，“蚁人”项目还积累了数十个主要为消费品行业战略投资者的资源，将自身遴选投资的消费项目标的对接至此类资源，助力实现战略投资，以实现自身的并购退出。

INVESTORS RESOURCE  

投资方资源

1.CF先生 
消费品及互联网连续创业者，对于消费品有着深刻的理解和研究。2010年创立和泽联创仅四年时间将其发展成为国内第一的眼镜集团公司，旗下拥有木九十，AOJO，Wakeup等多个知名品牌，2015年零售总额突破20亿人民币。2011年成为Reemoor联合创始人，三年时间Reemoor成为中国第一平底女鞋品牌，年销售额突破10亿人民币。2015年入选马云，郭广昌，史玉柱等知名企业家创立的湖畔大学，成为首届34名学员之一。 

2.今日头条 
国内与微信、微博并列的最大内容分发平台之一，由国内互联网创业者张一鸣于2012年3月创建，截止2016年8月，今日头条累计激活用户数已达5.5亿，日活跃人数超过6000万。其中 ，“头条号”平台的账号数量已超过12万个，“头条号”自媒体账号总量超过8.5万个，与今日头条合作的各类媒体、政府、机构等总计超过3.5万家。2016年的收入预测超过60亿。 

3.LCC先生 
毕业于北京邮电大学、中国科学院。LCC先生是领先的TMT媒体、创业生态服务 平台、最大的私募股权投资平台36氪创始人，现担任36氪联席CEO，民主建国会会员、亚杰商会会员以及中关村天使投资联盟副理事长。同时，LCC先生也是活跃的天使投资人，先后成功投资了国内外数十家家互联网公司。 2015年入选马云，郭广昌，史玉柱等知名企业家创立的湖畔大学，成为首届34名学员之一。2013年3月，LCC入选《福布斯》2013年“中国30位30岁以下创业者”。 

4.招商局资本 
招商局创新投资基金，2015年12月设立，基金规模50亿元，投资于利用创新的思维方式、技术手段和组织形式，对传统行业进行升级改造，提高行业运行效率的项目。 

5.浙江金控 
浙江省金融控股有限公司于2012年9月成立，注册资本120亿元，是浙江省政府的金融投资管理平台。公司为省直属国有企业，由浙江省政府授权浙江省财政厅进行监督管理。主要开展金融类股权投资、政府性股权投资基金管理及资产管理等业务。截至2015年末，公司合并总资产1281亿元。 

6.熠美投资 
熠美投资是一家领先的资产管理公司，专注于全球新兴市场的组合基金投资和直接投资，在美国华盛顿、荷兰阿姆斯特丹和中国上海均设有区域性运营中心；资金委托人来自于全球大型的公共养老金、金融机构、大学基金会、欧洲历史悠久的家族办公室等；管理逾80亿欧元资产。

INVESTMENT  PROJECT    

拟投标的情况

1. 某新型休闲饮品连锁 
单产媲美星巴克的新式茶饮第三空间连锁品牌。产品研发有明显优势，深得年轻一代消费者喜爱，在社交网络广泛传播茶饮料在国内有着相当广泛的受众基础，传统茶主要消费方式有茶包或原茶，及传统茶坊，但以茶为主的第三空间消费方式是市场空白，具有消费升级的机会。 

2. 某新型白酒品牌 
是迅速增长、面向年轻消费群的新兴白酒品牌。白酒行业规模巨大（年产值逾6000亿），传统品牌形象老化，缺少面对新兴客 群的创新。该公司以精准的品牌定位，击中未被满足的新白酒消费群产品研发深度契合目标消费群，以低度顺口创造口味差异化，独特包装设计打 出品牌认知。同时团队擅长使用新型的品牌传播方式来进行营销，年增长速度超过200%。 

3.某轻奢女鞋品牌 
主打新一代知性女消费者的轻奢女鞋品牌，拥有强大的产品开发能力，以领先的国际时尚元素和品质，配以适合亚洲女性的脚型。价格低于国内一线品牌，传递高性价比。同时重构信息流资金流体系带来高周转及高资本回报。 

4. 某区域水果连锁领先品牌 
高密度小面积的便利水果连锁品牌。水果消费为万亿级市场，线下消费难以被完全替代，而线下市场存在多家巨头的发展空间。极致的供应链管理（采购+仓储物流），最快地销售水果带来更佳的消费者体验。区域市场龙头地位稳固，模式验证开始跨区域复制。利润率领先同行。 

5. 某线上日化品牌 
以新配方和新营销方式切入的高端日化品牌。日化市场趋势普遍升级，高端的用户需求往超高端迁移，传统品牌未能推出相应产品满足需求，超高端市场出现机会创始团队具备丰富的线上及线下营销经验未来退出渠道以并购为主，潜在买家包括大型日化企业。

6. 某国内领先美甲师社区及B2B电商平台 
连接上游材料供应商和下游美甲师的B2B平台。美甲行业产值超过800亿，年增长30~40%。耗材市场超100亿。上游（甲油品牌）和下游皆高度分散，适合B2B平台发展，同时该公司具备独立生态和高门槛，基于优质内容以超低推广成本维护高活跃用户群。目前该公司已盈利，未来推出自有品牌可以进一步提高利润率。 

7.某国际高端旅行用品品牌 
中高端旅行枕头品牌。全球中高端旅行枕第一品牌，覆盖140个国家。以U型记忆枕为主打产品,产品辨识度高，用户体验极佳，在中高端人群中非常受欢迎，具有强大的品牌认知度 具有自主研发设计能力，核心设计受到专利保护。未来可延旅行品类扩展产品线。主要销售渠道来自全球的机场零售渠道，不同区域分直营和经销商维护。中国区目前增长很快，未来有较大的潜力。未来退出渠道以并购为主，目标买家包括新秀丽，TUMI等大型旅行用品品牌。 

8.某新型健身连锁品牌 
健身房改革的领先者，以小面积高坪效和优质体验颠覆传统健身房。健身市场未来有巨大增量潜力，主力市场未来仍会在线下。传统健身房商业盈利模式导致健身体验常被消费者诟病缩小单店面积，以主打操课产品提高人次坪效，人次坪效达到传统健身房10倍以上。高密度覆盖提供消费便捷性。消费者享受高性价比，以月付费99元/月替代传统的年卡模式。平均成本回收期不超过18个月已开门店反响极佳，目前进入迅速复制阶段。